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煤炭央企子公司首现债务违约:华昱能源6亿元短融无法兑付

中煤集团山西华昱能源最新公告称,通过多种渠道筹措资金,确定于2016年4月13日足额偿付本息6.386亿元,其中,违约金额约94万元。

钢铁、煤炭,这些产能过剩行业的债券违约风险正在逐渐加大。继去年十月首家钢铁央企——中钢集团出现债务违约后,首家煤炭央企的子公司——中煤集团山西华昱能源有限公司也于今日正式宣告债务违约。

继中国钢铁企业的债务危机被引爆后,这一危机蔓延到了另一大产能严重过剩行业美高梅官方网站mgm383,煤炭。4月6日,中煤集团山西华昱能源有限公司(下称中煤华昱)公布违约公告,其发行的2015年度第一期短期融资券(下称15华昱CP001),应于4月6日兑付本息,截至到期兑付日日终,未能按照约定筹措足额偿债资金,不能按期足额偿付。对于违约的原因,中煤华昱解释称,受煤炭市场行情疲软影响,煤炭销售价格大幅下降,2015年前三季度,本公司经营业绩出现亏损,造成公司资金链紧张。其2015年第三季度业绩报告显示,截至2015年9月底,实现营业收入约44.5亿元,亏损了约4.2亿元。中煤华昱表示,上述短融债券不能按期足额偿付,己构成实质性违约。该事件严重损害了债券持有人利益,在公开市场造成了不良影响,郑重向15华昱CP001持有人道歉。15华昱CP001短融发行总额为6亿元,期限为1年,利率为6.3%,付息兑付日为2016年4月6日,到期应付本息金额约为6.38亿元。主承销商为上海浦东发展银行,托管机构为银行间市场清算所股份有限公司。4月6日下午,银行间市场清算所就发布公告称,截至本日日终未收到中煤华昱为15华昱CP001支付的付息兑付资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。业内人士分析,中煤华昱的债务危机,或打开煤炭企业债务违约的口子,在煤炭行情长期得不到好转的情况下,恐有更多的煤炭企业面临债务违约的风险。对于该短融的后续处置安排,中煤华昱称,目前正通过多途径努力筹措偿债资金,尽快完成15华昱CP001本息资金的兑付。具体将采取三种措施,一是寻求股东各方给予支持;二是积极通过外部融资渠道筹措资金;三是加强企业自身经营,努力通过经营性现金流偿还部分本期短期融资券本息。根据中债资信煤炭研究行业团队的报告,截至去年9月末,中煤华昱的现金类资产为12.49亿元,按2014年末的受限货币资金3.59亿元估算,目前可动用现金资产仅为8.9亿元。中债资信表示,中煤华煤从银行渠道新增贷款已非常困难,且自身造血能力较差,未来债务偿还高度依赖直接融资周转。成立于2014年3月的中煤华昱,前身为中煤集团山西金海洋能源有限公司。根据官网资料,公司总资产为238亿元,拥有下属企业24个,包括8座煤矿和16个地面企业,产业涉及煤炭、电力、冶化、建材、现代农业、酒店服务业及房地产业等领域。中债资信煤炭研究行业团队对中煤华昱的评价为,产能规模一般,均为整合矿井,安全生产压力较大。尤其是,煤炭产品约占收入90%,煤炭业务亏损扩大,短期内扭亏可能性较小。2月24日,中煤华昱与恒丰银行合作进行了结构性融资,发布公告称,恒丰银行出资7.5亿元成立产业基金,成立济南昱能投资管理合伙企业(有限合伙),并由该合伙企业对华昱公司进行增资。增资后,济南昱能投资管理合伙企业持股比例为17.57%,中煤华昱的大股东中国中煤能源集团(下称中煤)对其持股比例,从原来的60%降为49.46%。中煤虽作为中国第二大煤炭企业,但其这几年的经营情况也不容乐观。去年,其上市公司中煤能源(601898.SH)亏损了25亿元,同比下降428.7%,不得不面对2008年上市以来的首次年度亏损。2015年,国内煤炭价格持续下滑,环渤海动力煤价格指数单边下跌至370元/吨,比年初降低150元/吨以上,降幅达30%。根据上述公告显示,中煤华昱的主体评级已被降为BBB,债项评级A-3。15华昱CP001短融发行时,主体评级仍为AA+,债项评级为A-1。根据中债资信煤炭研究行业团队的报告,目前中煤华昱存续的应付债券总额还有38.5亿元,其中2016、2017年分别到期15亿元和23.5亿元。

此前,华昱能源2015年度第一期短期融资券“15 华昱CP001”截至4月6日到期兑付日日终,未能按期足额偿付。

4月6日下午,银行间市场清算所股份有限公司发布公告称:2016年4月6日是中煤集团山西华昱能源有限公司(下称“华昱能源”)2015年度第一期短期融资券(代码:041564019,简称:15华昱CP001)的付息兑付日。截至今日日终,我公司仍未收到中煤集团山西华昱能源有限公司支付的付息兑付资金,暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

澎湃消息称,华昱能源此次相当于“新债还旧债”,华昱能源用于偿还“15华垦CP001”的资金主要来自于中煤集团内部的筹集。

上述公告意味着华昱能源正式违约。不过,目前发行人华昱能源和主承销商浦发银行还未发布违约公告。

中煤集团为华昱能源作担保,中煤财务有限责任公司借给华昱能源6亿元用于偿还本金,华昱能源自己出资偿还利息和违约金。

公开资料显示:“15华昱CP001”于2015年4月7日发行,发行规模为6亿元,利率为6.3%,期限一年,到期应兑付本息共计约6.38亿元。主承销商为上海浦东发展银行股份有限公司(下称“浦发银行”)。

中煤集团办公室主任姜淳坦言,这次出现债权违约的主要原因是银行对于华昱能源的放贷暂时出了点小问题,又加上紧邻清明节假期,所以出现了违约,中煤集团作为控股股东,理应帮助华昱能源暂时度过这个危机。

华昱能源的控股股东是中国中煤能源集团有限公司。中煤集团持有华昱能源49.46%的股份,后者是国务院国资委管理的大型能源企业,是中国第二大煤炭生产企业。澎湃新闻4月6日下午(www.thepaper.cn)多次致电华昱能源,电话均未接通。

华昱能源债券的主承销商浦发银行内的相关人士也表示,华昱能源其实是有一定的融资能力,只是时间衔接上出了点问题。

不过,在华昱能源的控股股东看来,华昱能源的情况并不算太差。中煤集团董事会秘书周东洲在接受澎湃新闻(www.thepaper.cn)采访时称,出现这种违约主要还是煤炭市场的行情不好,煤价一直在低位徘徊,造成公司业绩亏损。目前华昱能源生产经营都是正常的,华昱能源、中煤集团等各方面都在想办法来解决这个事情。

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